Bitcoin Hồi Hộp Trước Options Expiry 13.8 Tỷ USD​

Cho thuê bot auto trade: Xem Thêm

Click to expand...

Thị trường crypto chứng kiến áp lực khủng khiếp từ kỳ hạn options Bitcoin 13.8 tỷ USD đang cận kề​

Chỉ trong 24 giờ, Bitcoin đã chìm sâu xuống mức $112,100 - thấp nhất trong 6 tuần qua. Con số này không chỉ đơn thuần là một mức giá, mà còn là tín hiệu báo động đỏ cho toàn bộ cộng đồng crypto. Nguyên nhân ? Kỳ hạn options Bitcoin trị giá lên tới 13.8 tỷ USD sắp diễn ra vào ngày 29/8, tạo nên cơn bão tâm lý khiến cả những trader dày dặn kinh nghiệm cũng phải nín thở theo dõi.

Phe Bulls Bị Bất Ngờ Tấn Công​

Khi nhìn vào dữ liệu, ta có thể thấy rõ cuộc chiến không cân sức này. Khối lượng mở của call options (lệnh mua) đang ở mức 7.44 tỷ USD, vượt trội so với 6.37 tỷ USD của put options (lệnh bán). Tỷ lệ 17% chênh lệch này ban đầu có vẻ như một tín hiệu tích cực, nhưng thực tế lại hoàn toàn ngược lại.

Vấn đề nằm ở chỗ: đa số các trader lạc quan đã đặt cược quá cao, với nhiều lệnh call được thiết lập ở mức $125,000 hoặc thậm chí cao hơn. Sự tự tin thái quá này nhanh chóng bị thị trường "tát" một cách tàn nhẫn. Khi Bitcoin lao dốc xuống dưới $114,000, chỉ có 12% call options được đặt ở mức $115,000 trở xuống vẫn còn hy vọng sinh lời.

Ngược lại, phe bears dường như đã chuẩn bị kỹ lưỡng hơn. Tới 21% put options được định vị ở mức $115,000 trở lên, với các cụm lệnh lớn tập trung tại ngưỡng $112,000. Đây chính là lý do tại sao áp lực bán đang ngày càng gia tăng khi tiến gần tới ngày 29/8.

Cuộc Chiến Tại Ngưỡng $114,000​

Deribit - sàn giao dịch derivatives chiếm 85% thị phần - đã vẽ ra 5 kịch bản có thể xảy ra:

Kịch bản thảm họa ($105,000 - $110,000): Call options chỉ có $210 triệu trong khi put options nắm giữ $2.66 tỷ USD. Nếu Bitcoin rơi xuống vùng này, phe bears sẽ thắng áp đảo với lợi thế 2.45 tỷ USD.

Kịch bản bi quan ($110,100 - $114,000): Tương tự với lợi thế nghiêng về puts là 1.5 tỷ USD.

Ngưỡng cân bằng ($114,100 - $116,000): Đây là chiến trường chính. Put options vẫn dẫn trước với $360 triệu, nhưng khoảng cách đã thu hẹp đáng kể.

Vùng phục hồi ($116,100 - $118,000): Call options bắt đầu chiếm ưu thế với $460 triệu.

Kịch bản lạc quan ($118,100 - $120,000): Bulls thống trị hoàn toàn với lợi thế 1.1 tỷ USD.

Rõ ràng, ngưỡng $114,000 chính là "pháo đài" cuối cùng mà phe tăng giá cần bảo vệ. Nếu không thể giữ vững mức này, làn sóng bán tháo có thể trở nên không thể kiểm soát.

Fed Và Big Tech - Những Quân Bài Quyết Định​

Trong bối cảnh này, mọi ánh mắt đều đổ dồn về Chủ tịch Fed Jerome Powell. Phát biểu của ông vào thứ Sáu có thể là "liều thuốc" cứu Bitcoin khỏi cơn khủng hoảng. Số liệu đăng ký thất nghiệp cao hơn dự kiến đã châm ngòi cho kỳ v望 về việc cắt giảm lãi suất, nhưng liệu điều đó có đủ để đảo ngược xu hướng ?

Thêm vào đó, các "ông lớn" công nghệ cũng đang tạo ra sóng gió. Morgan Stanley đã cảnh báo về việc chi tiêu quá mức cho AI có thể hạn chế khả năng mua lại cổ phiếu của các công ty công nghệ hàng đầu. Điều này không chỉ tác động đến thị trường chứng khoán mà còn lan rộng sang crypto, khi investors ngày càng thận trọng với các tài sản rủi ro cao.

Đâu Là Ánh Sáng Cuối Đường Hầm ?​

Thị trường derivatives Bitcoin từ lâu đã được biết đến với tính chất "dao hai lưỡi". Khi các nhà đầu tư tổ chức tham gia với khối lượng lớn, mức độ biến động cũng gia tăng theo. Kỳ hạn options 13.8 tỷ USD này không phải là một con số bất thường, nhưng trong bối cảnh thị trường đang dao động mạnh, nó trở thành yếu tố khuếch đại cảm xúc.

Điều thú vị là, dù đa số call options đang "out-of-the-money", vẫn còn 48 giờ để thị trường có thể tạo ra những bất ngờ. Lịch sử đã chứng minh Bitcoin có thể biến động 10-15% trong vòng vài ngày, đặc biệt khi có các yếu tố bên ngoài tác động.

Các trader chuyên nghiệp đang theo dõi sát sao khối lượng giao dịch và tỷ lệ long/short trên các sàn futures. Nếu áp lực short quá lớn, có thể sẽ xảy ra "short squeeze" - hiện tượng giá tăng vọt do các lệnh short phải đóng cưỡng bức.

Bài Học Từ Cuộc Chiến Options​

Kỳ hạn options lần này cho thấy một bài học quan trọng về quản lý rủi ro. Những trader đặt cược quá xa so với giá thị trường hiện tại đang phải trả giá đắt. Trong thế giới crypto, sự lạc quan thái quá có thể nhanh chóng biến thành ác mộng.

Mặt khác, các nhà đầu tư thông minh đã học cách sử dụng options như một công cụ hedge (phòng ngừa rủi ro) thay vì chỉ để đầu cơ. Họ kết hợp cả call và put options để tạo ra các chiến lược phức tạp, giúp bảo vệ danh mục đầu tư trong mọi tình huống.

Thị trường options còn tiết lộ tâm lý chung của cộng đồng crypto. Khi fear & greed index dao động, khối lượng giao dịch options thường tăng vọt. Điều này tạo ra một vòng lặp: càng nhiều người tham gia, thị trường càng biến động, và biến động lại thu hút thêm nhiều trader.

Nhìn Về Tương Lai​

Dù kết quả của kỳ hạn options ngày 29/8 sẽ ra sao, một điều chắc chắn là Bitcoin đã trưởng thành trong mắt các nhà đầu tư tổ chức. Khối lượng giao dịch derivatives khổng lồ chứng tỏ sự quan tâm và tin tưởng vào tài sản số một thế giới.

Các chuyên gia dự đoán rằng, sau khi "cơn bão" options qua đi, thị trường có thể sẽ ổn định hơn. Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh sau các đợt expiry lớn, đặc biệt khi áp lực bán đã được giải tỏa.

Tuy nhiên, yếu tố quyết định vẫn là những diễn biến từ bên ngoài: chính sách của Fed, tình hình kinh tế toàn cầu, và đặc biệt là xu hướng đầu tư vào AI. Nếu các "ông lớn" tech tiếp tục rót tiền vào AI một cách mù quáng, có thể thị trường tài chính nói chung sẽ phải đối mặt với những biến động khó lường.

Cuối cùng, kỳ hạn options 13.8 tỷ USD này sẽ trở thành một dấu mốc quan trọng, có thể định hình xu hướng Bitcoin trong những tháng cuối năm 2025. Liệu phe bulls có thể bảo vệ thành công ngưỡng $114,000, hay thị trường sẽ chìm sâu hơn nữa ? Câu trả lời sẽ được hé lộ trong vòng 48 giờ tới, khi mà cả thế giới crypto đều nín thở chờ đợi.