BTCI Mang Đến Dòng Thu Nhập 25% Cho Nhà Đầu Tư Bitcoin​

Cho thuê bot auto trade: Xem Thêm

Click to expand...

Chỉ trong vài tháng từ khi ra mắt, NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) đã thu hút hơn 544 triệu USD tài sản quản lý với mức lợi suất ấn tượng lên đến 28% hàng năm. Trong bối cảnh Bitcoin đang giao dịch quanh mức 97.000 USD và thị trường tiền điện tử biến động mạnh, BTCI nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn kiếm thu nhập thụ động từ "vàng số".

BTCI Biến Biến Động Bitcoin Thành Thu Nhập Ổn Định​

BTCI không chỉ đơn thuần là một quỹ ETF Bitcoin thông thường. Sản phẩm này sử dụng chiến lược covered call tinh vi, cho phép nhà đầu tư vừa có exposure với Bitcoin vừa tạo ra dòng thu nhập hàng tháng từ việc bán quyền chọn mua.

Cơ chế hoạt động khá thú vị: thay vì chỉ nắm giữ Bitcoin và chờ tăng giá, BTCI bán các hợp đồng call option trên Bitcoin futures. Điều này có nghĩa là quỹ sẽ thu về phí bảo hiểm (premium) từ việc bán quyền chọn này, tạo ra thu nhập đều đặn bất kể Bitcoin tăng hay giảm.

Theo số liệu mới nhất, BTCI đang giao dịch ở mức khoảng 65 USD mỗi cổ phiếu và đã mang lại tổng lợi nhuận 58% kể từ khi thành lập vào tháng 10/2024. Con số này thực sự ấn tượng trong bối cảnh nhiều sản phẩm đầu tư khác đang gặp khó khăn.

Nhà Đầu Tư Thu Về 25% Lợi Suất Bất Chấp Biến Động​

Điểm nổi bật của BTCI chính là khả năng tạo ra thu nhập ổn định trong mọi tình huống thị trường. Quỹ được cấu trúc để thu nhập bất kể hướng đi của Bitcoin - dù tăng, giảm hay đi ngang, chiến lược covered call của BTCI vẫn đảm bảo dòng phí bảo hiểm liên tục chảy vào.

Mức lợi suất hiện tại dao động từ 25-28% hàng năm, một con số khiến nhiều nhà đầu tư truyền thống phải "choáng váng". Tuy nhiên, cần lưu ý rằng 96% số tiền phân phối được phân loại là hoàn trả vốn và có thể bao gồm phí bảo hiểm option, cổ tức, lãi vốn và thanh toán lãi suất.

Chiến Lược Covered Call Có Ưu Điểm Gì​

Covered call là một chiến lược options khá phổ biến trong thế giới đầu tư truyền thống, nhưng việc áp dụng vào Bitcoin mang lại những đặc điểm riêng biệt:

Ưu điểm:

• Tạo ra thu nhập thụ động đều đặn hàng tháng
• Giảm thiểu rủi ro trong thị trường sideway
• Tận dụng volatility cao của Bitcoin để tối ưu phí bảo hiểm
• Phù hợp với nhà đầu tư ưa chuộng thu nhập hơn tăng trưởng vốn

Nhược điểm:

• Giới hạn upside potential khi Bitcoin tăng mạnh
• Vẫn chịu rủi ro downside nếu Bitcoin giảm sâu
• Phụ thuộc vào kỹ năng quản lý options của quỹ

Thị Trường Options Bitcoin Đang Bùng Nổ​

Sự ra đời của BTCI không phải là ngẫu nhiên mà phản ánh xu hướng lớn trong thị trường crypto. Khi Bitcoin trở nên mainstream hơn với việc được các tổ chức lớn chấp nhận, nhu cầu về các sản phẩm phái sinh cũng tăng theo.

BTCI sử dụng chiến lược synthetic covered call, đánh đổi một phần upside của BTC để có thu nhập ngay lập tức, khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Điều này phù hợp với tâm lý nhiều nhà đầu tư hiện tại: thay vì "cá cược" vào việc Bitcoin sẽ tăng giá không ngừng, họ muốn có một nguồn thu nhập ổn định từ tài sản này.

Rủi Ro Cần Lưu Ý Khi Đầu Tư BTCI​

Mặc dù hấp dẫn, BTCI vẫn tồn tại những rủi ro mà nhà đầu tư cần cân nhắc:
Rủi ro thị trường: Bitcoin vẫn là tài sản có volatility cao. Nếu xảy ra bear market kéo dài, BTCI sẽ không thể tránh khỏi tổn thất.

Rủi ro chiến lược: Covered call strategy có thể không hiệu quả trong mọi điều kiện thị trường. Nếu Bitcoin tăng vọt, nhà đầu tư sẽ bỏ lỡ phần lớn lợi nhuận.

Rủi ro thanh khoản: Với AUM 544 triệu USD, BTCI tương đối nhỏ so với các Bitcoin ETF spot khác như IBIT hay FBTC.

Rủi ro thuế: Việc phân phối hàng tháng có thể tạo ra nghĩa vụ thuế phức tạp cho nhà đầu tư.

So Sánh BTCI Với Các Sản Phẩm Tương Tự​

Thị trường hiện có một số sản phẩm tương tự BTCI như YBTC (Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF) hay BAGY. Tuy nhiên, BTCI nổi trội với:

• Lợi suất cao hơn (25-28% vs khoảng 20-22% của đối thủ)
• AUM lớn hơn, tạo thanh khoản tốt hơn
• Kinh nghiệm quản lý của NEOS trong lĩnh vực options-based ETF

Triển Vọng Tương Lai Của BTCI​

Với Bitcoin đang giao dịch gần mức 97.000 USD và sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức, triển vọng của BTCI khá tích cực. Tuy nhiên, thành công lâu dài sẽ phụ thuộc vào:

• Khả năng duy trì mức lợi suất cao
• Hiệu quả của chiến lược covered call trong các điều kiện thị trường khác nhau
• Sự phát triển của thị trường options Bitcoin

Kết Luận​

BTCI đại diện cho một cách tiếp cận mới mẻ trong đầu tư Bitcoin - tập trung vào thu nhập thay vì chỉ đơn thuần tăng trưởng vốn. Với mức lợi suất 25-28%, đây là lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư muốn diversify danh mục với một tài sản có tiềm năng sinh lời cao.

Tuy nhiên, như mọi sản phẩm đầu tư, BTCI cũng đi kèm với rủi ro riêng. Nhà đầu tư cần hiểu rõ cơ chế hoạt động và cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định.

BTCI không chỉ là một sản phẩm đầu tư mà còn là minh chứng cho sự trưởng thành của thị trường crypto - nơi các chiến lược phái sinh truyền thống được ứng dụng một cách sáng tạo để tối ưu hóa lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường.