Nhu Cầu Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin Tăng Mạnh Bất Chấp Giá Giảm​

Cho thuê bot auto trade: Xem Thêm

Click to expand...

Dù Bitcoin giảm xuống 109.400 USD từ mức đỉnh 124.176 USD, nhu cầu giao dịch hợp đồng tương lai vẫn đạt kỷ lục mới. Liệu đây có phải là tín hiệu tích cực cho thị trường ?

Thị trường tiền điện tử vừa chứng kiến một nghịch lý thú vị khi nhu cầu hợp đồng tương lai Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục, trong khi giá Bitcoin lại giảm mạnh xuống 109.400 USD vào thứ Hai tuần trước - mức thấp nhất trong hơn 6 tuần qua. Đây là hiện tượng khiến nhiều nhà giao dịch phải đặt câu hỏi về tâm lý và chiến lược đầu tư của cộng đồng.

Cú Sốc Từ Cá Voi Thức Giấc Sau 5 Năm​

Đợt giảm giá này bắt nguồn từ một giao dịch bán khủng 11 tỷ USD của một "cá voi" đã ngủ yên 5 năm qua. Động thái bất ngờ này không chỉ gây áp lực giảm mạnh lên Bitcoin mà còn tạo ra làn sóng dịch chuyển vốn sang Ethereum (ETH) thông qua cả giao dịch spot và hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid.

Sự kiện này đã khiến 284 triệu USD vị thế mua được thanh lý cưỡng bức, cho thấy mức độ đòn bẩy cao của nhiều nhà giao dịch. Tuy nhiên, tốc độ xử lý giao dịch nhanh chóng ngay cả vào cuối tuần đã gây ra những nghi ngờ về động cơ và tính chất của việc bán tháo này.

Kỷ Lục Mới Cho Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin​

Bất chấp áp lực giảm giá, khối lượng mở (open interest) của hợp đồng tương lai Bitcoin đã leo lên mức cao kỷ lục 762.700 BTC vào thứ Hai, tăng 13% so với hai tuần trước đó. Con số này tương đương khoảng 85 tỷ USD, cho thấy các nhà giao dịch không từ bỏ thị trường dù giá đã giảm 10% kể từ đỉnh cao lịch sử vào ngày 14 tháng 8.

Mức tăng trưởng mạnh mẽ này trong nhu cầu các vị thế có đòn bẩy phản ánh sự kiên định của các trader chuyên nghiệp. Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là trong thị trường hợp đồng tương lai, số lượng vị thế mua (long) và bán (short) luôn cân bằng nhau, do đó con số này không hoàn toàn phản ánh tâm lý lạc quan.

Phân Tích Tâm Lý Thị Trường Qua Các Chỉ Số​

Phí funding rate của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin hiện đang ở mức 11%, giảm từ mức tăng nhẹ trước đó. Trong thị trường trung tính, tỷ lệ này thường dao động từ 8% đến 12%. Premium của hợp đồng tương lai Bitcoin hiện đang ở mức trung tính 8%, tăng từ 6% tuần trước.

Điều đáng chú ý là chỉ số này đã không duy trì trên ngưỡng trung tính 10% trong hơn 6 tháng qua, có nghĩa là ngay cả mức đỉnh cao lịch sử 124.176 USD cũng không thể tạo ra làn sóng lạc quan rộng rãi.

Thị Trường Quyền Chọn Phản Ánh Tâm Lý Thận Trọng​

Để đánh giá mức độ thận trọng hiện tại có đáng lo ngại hay không, các nhà giao dịch cần xem xét thị trường quyền chọn BTC. Hiện tại, quyền chọn bán (put) đang giao dịch với mức premium 10% so với quyền chọn mua (call), một dấu hiệu rõ ràng của tâm lý giảm giá.

Mặc dù nỗi sợ quá mức là rõ ràng, điều này không bất thường sau khi Bitcoin giảm 6.050 USD chỉ trong vòng hai ngày. Tâm lý thị trường có thể đã bị ảnh hưởng bởi việc các cá voi chuyển đổi từ Bitcoin sang Ethereum, mặc dù những dòng chảy như vậy thường có xu hướng ổn định theo thời gian.

Dòng Vốn ETF Và Tác Động Đến Triển Vọng​

Một phần của tâm lý thận trọng có thể được giải thích bởi 1,2 tỷ USD rút ròng từ các quỹ ETF Bitcoin spot niêm yết tại Mỹ trong khoảng thời gian từ 15-22 tháng 8. Dòng vốn ra này đã tạo thêm áp lực lên giá Bitcoin và góp phần vào tâm lý tiêu cực của thị trường.

Tuy nhiên, trong bối cảnh này, một số chiến lược đầu tư vẫn tỏ ra lạc quan khi mua vào 357 triệu USD Bitcoin khi giá giảm xuống 112.000 USD, cho thấy không phải tất cả các nhà đầu tư tổ chức đều bi quan.

Triển Vọng Hướng Tới Mốc 120.000 USD​

Mặc dù sự suy yếu gần đây đã tác động đến tâm lý, triển vọng Bitcoin tăng về mức 120.000 USD vẫn chưa biến mất hoàn toàn. Tuy nhiên, bất kỳ đà tăng bền vững nào có thể sẽ phụ thuộc vào việc gia tăng trở lại dòng vốn vào ETF spot, đặc biệt khi tăng trưởng toàn cầu vẫn còn bất ổn.

Sự kiện đáng chú ý sắp tới là đợt hết hạn quyền chọn trị giá 13,8 tỷ USD vào thứ Sáu có thể đóng vai trò là chất xúc tác quyết định liệu các nhà đầu tư có quay trở lại thị trường hay không.

Thời Điểm Quyết Định Đang Đến Gần​

Hiện tại, Bitcoin đang đứng tại một ngã tư quan trọng. Mặc dù áp lực bán từ cá voi và dòng vốn rút khỏi ETF đã tạo ra thách thức ngắn hạn, nhu cầu mạnh mẽ đối với hợp đồng tương lai cho thấy sự quan tâm của các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn không giảm.

Sự kết hợp giữa thanh khoản sâu, ngay cả vào cuối tuần, và mức độ tham gia cao trong thị trường phái sinh cho thấy Bitcoin vẫn duy trì được sức hút mạnh mẽ. Câu hỏi quan trọng là liệu đà phục hồi có đủ mạnh để vượt qua tâm lý thận trọng hiện tại và hướng tới những đỉnh cao mới.

Với sự kiện hết hạn quyền chọn lớn sắp tới và những biến động không ngừng trong dòng vốn ETF, những ngày tới sẽ là thời điểm quyết định cho hướng đi của Bitcoin trong giai đoạn tiếp theo.