Trump Mở Cửa Đầu Tư Thay Thế Cho 12.2 Nghìn Tỷ USD Tiết Kiệm Hưu Trí​

Cho thuê bot auto trade: Xem Thêm

Click to expand...

Chỉ trong vài tuần đầu nhiệm kỳ tổng thống, Donald Trump đã ký sắc lệnh hành chính mở ra cánh cửa đầu tư thay thế cho kế hoạch 401(k), có khả năng thay đổi cách quản lý tiết kiệm hưu trí của hàng triệu người Mỹ. Động thái này nhắm vào khối tài sản khổng lồ 12.2 nghìn tỷ USD đang nằm trong các kế hoạch tiết kiệm hưu trí.

Sắc Lệnh Đột Phá Mang Tên "Dân Chủ Hóa Tài Sản Thay Thế"​

Sắc lệnh có tên "Democratizing Access to Alternative Assets for 401(k) Investors" (Dân chủ hóa quyền tiếp cận tài sản thay thế cho nhà đầu tư 401(k)) không thay đổi luật hiện hành về kế hoạch hưu trí tại nơi làm việc, nhưng chỉ đạo Bộ Lao động xem xét cách sửa đổi hướng dẫn để làm cho các khoản đầu tư này dễ tiếp cận hơn.

Những tài sản thay thế được nhắc đến bao gồm cổ phần tư nhân (private equity), bất động sản và tiền điện tử - những lĩnh vực từ lâu đã được các quỹ hưu trí công sử dụng nhưng vẫn còn hạn chế đối với nhà đầu tư cá nhân.

Tiếng Nói Từ Hai Phía​

Will Dunham, chủ tịch Hội đồng Đầu tư Mỹ - một tổ chức đại diện cho ngành cổ phần tư nhân Mỹ, bày tỏ sự phấn khích: "Trong nhiều thập kỷ, các quỹ hưu trí công đã đầu tư vào tài sản tư nhân vì chúng mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong dài hạn và là cách thông minh, an toàn để đa dạng hóa tiết kiệm hưu trí."

Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng tình. Nhà kinh tế học Gopi Shah Goda, giám đốc Dự án An ninh Hưu trí tại Viện Brookings, cảnh báo: "Các khoản đầu tư thay thế thường kém thanh khoản và biến động hơn, có nghĩa là nhà đầu tư có thể không có quyền truy cập ngay lập tức vào tiền và có khả năng tiếp xúc với nhiều rủi ro hơn."

Thách Thức Lớn Nhất: Khoảng Cách Minh Bạch​

Simon Tang, giám đốc và trưởng phòng Hoa Kỳ tại Accelex - một công ty fintech cung cấp công cụ cho nhà đầu tư thị trường tư nhân, chỉ ra thách thức cốt lõi: "Đối với các quản trị viên, thách thức lớn nhất là khoảng cách minh bạch."

Tang giải thích rằng các đối tác chung của quỹ tư nhân kiên định duy trì quyền riêng tư và tính bảo mật khi đầu tư vào các công ty tư nhân, nhưng nhà đầu tư bán lẻ sẽ mong đợi thông tin rõ ràng, kịp thời như họ đã quen thuộc ở thị trường công cộng.

Rủi Ro Pháp Lý Gia Tăng​

Carol McClarnon, luật sư chuyên về ngành dịch vụ tài chính, cảnh báo về "rủi ro kiện tụng" gia tăng. "Có những công ty luật tập trung vào việc đệ đơn kiện 'phí quá mức' chống lại nhà tài trợ kế hoạch 401(k) và các chuyên gia tài chính," bà nói.

John Hunt, đối tác tại công ty luật toàn cầu Sullivan & Worcester, nhấn mạnh: "Hiện tại, rủi ro lớn nhất là đối với người trung thành kế hoạch và trách nhiệm pháp lý họ có trong việc quyết định những khoản đầu tư nào sẽ cung cấp cho người tham gia kế hoạch."

Phí Cao Hơn, Thanh Khoản Thấp Hơn​

Tổ chức giám sát cổ phần tư nhân PESP (Private Equity Stakeholder Project) cảnh báo: "Phí cao hơn sẽ ăn mòn tiết kiệm. Các quỹ cổ phần tư nhân thường tính phí cao hơn nhiều so với quỹ chỉ số - đôi khi có nhiều lớp phí - và những khoản phí đó tích lũy theo thời gian, khiến bạn có ít tiền hơn khi nghỉ hưu."

Russ Ivinjack, giám đốc đầu tư toàn cầu của Aon, tóm tắt: "Đối với nhân viên, điều này có nghĩa là chi phí có thể cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn. Không giống như cổ phiếu công cộng, các khoản đầu tư tư nhân không cung cấp định giá hàng ngày hoặc tiết lộ đơn giản."

Lộ Trình Thực Hiện 180 Ngày​

Trump đã cho Bộ Lao động 180 ngày để xem xét lại hướng dẫn và làm rõ lập trường của chính phủ về tài sản thay thế - bao gồm đầu tư thị trường tư nhân, quyền lợi bất động sản và tài sản kỹ thuật số - trong 401(k).

Simon Tang nhấn mạnh: "Đây không phải là sự chuyển đổi qua đêm. Cổ phần tư nhân sẽ không đột nhiên xuất hiện trong mọi kế hoạch 401(k)."

Lời Khuyên Cho Nhà Đầu Tư​

Rob Sichel, đối tác tại công ty luật toàn cầu K&L Gates, khuyên rằng người tham gia phải đảm bảo họ đang đầu tư vào các sản phẩm "được thiết kế thận trọng để hoạt động hiệu quả trong kế hoạch đóng góp xác định."

Tang bổ sung: "Bất kỳ ai đang xem xét phân bổ một phần tiết kiệm hưu trí của họ cho cổ phần tư nhân nên hiểu và giáo dục bản thân về các sắc thái, ưu điểm và nhược điểm của cổ phần tư nhân."

Quyết định này của Trump đánh dấu một bước ngoặt tiềm năng trong cách người Mỹ quản lý tiết kiệm hưu trí, mở ra cơ hội mới nhưng cũng đi kèm với những thách thức đáng kể về minh bạch, phí tổn và rủi ro.