Sự sụt giảm trái phiếu không ít hơn so với sự sụt giảm của Bitcoin từ mức giá đỉnh của nó. Tài chính kế thừa đang được chứng minh là dễ bay hơi như bitcoin.
Lợi tức 12 giờ đối với các trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ khác nhau
Sự gia tăng lợi suất đã dẫn đến sự biến động của thị trường trái phiếu cao hơn nhiều và các nhà đầu tư phải chịu thiệt hại đáng kể. Quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares, TLT, theo dõi chỉ số về thời gian đáo hạn dài, hiện giảm hơn 30% so với mức giá đạt đỉnh của nó vào tháng 7 năm 2020. Lần giảm giá mới nhất là mức giảm nhanh nhất theo tỷ lệ phần trăm 30 ngày, thay đổi kể từ tháng 5 năm 2009.
Đối với bối cảnh này, bitcoin chỉ giảm khoảng 39% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Mức giảm của ETF trái phiếu kho bạc iShares là khoảng 30%
Mức giảm của Bitcoin từ mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 39%
Điều quan trọng là phải ghi nhớ triển vọng dài hạn của hệ thống kinh tế toàn cầu khi đánh giá hoạt động của bitcoin và chứng khoán nợ.
Do thực tế của gánh nặng trái phiếu trong lịch sử đã làm giá trở nên tồi tệ hơn sau các cuộc đóng cửa kinh tế COVID-19, tiếp theo là các biện pháp kích thích lịch sử sau đó, trái phiếu như một loại tài sản hứa hẹn không có rủi ro hoàn vốn. Trái phiếukhông chỉ đơn thuần là một thỏa thuận giữa người đi vay và người cho vay, mà trong nền kinh tế toàn cầu, nó làm nền tảng cho toàn bộ hệ thống tài chính như một loại tài sản có tính thanh khoản (lớn nhất tại thời điểm đó).
Bởi vì thực tế của khoản tín dụng trị giá khoảng 100 nghìn tỷ đô la hứa hẹn rủi ro không sinh lại (không bao giờ nghĩ đến các tài sản được định giá theo tỷ giá thực âm lịch sử: cổ phiếu, bất động sản, v.v.), trường hợp của chúng tôi đã nhiều lần là tài sản hoàn hảo trong lý thuyết nắm giữ ở giai đoạn này của chu kỳ nợ dài hạn là lý thuyết không có rủi ro đối tác và rủi ro pha loãng bằng không.
Lý thuyết đáp ứng thực tế với sự ra đời của mạng Bitcoin vào năm 2009.
Giờ đây, khi toàn bộ thế giới đầu tư đang làm việc để tìm ra cách vượt qua chế độ lạm phát lịch sử mà chúng ta đang phải đối mặt ngày nay, thì bitcoin đứng vững, tiếp tục có vẻ rẻ đáng kể so với định giá thị trường của mọi tài sản khác trên hành tinh.
Lợi tức kho bạc kỳ hạn 30 năm của Hoa Kỳ đạt 3%
Gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm của Mỹ đạt hơn 3% do thị trường trái phiếu kho bạc các kỳ hạn và thị trường tín dụng rộng lớn tiếp tục bán tháo.
Lợi tức 12 giờ đối với các trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ khác nhau
Sự gia tăng lợi suất đã dẫn đến sự biến động của thị trường trái phiếu cao hơn nhiều và các nhà đầu tư phải chịu thiệt hại đáng kể. Quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares, TLT, theo dõi chỉ số về thời gian đáo hạn dài, hiện giảm hơn 30% so với mức giá đạt đỉnh của nó vào tháng 7 năm 2020. Lần giảm giá mới nhất là mức giảm nhanh nhất theo tỷ lệ phần trăm 30 ngày, thay đổi kể từ tháng 5 năm 2009.
Đối với bối cảnh này, bitcoin chỉ giảm khoảng 39% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Mức giảm của ETF trái phiếu kho bạc iShares là khoảng 30%
Mức giảm của Bitcoin từ mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 39%
Điều quan trọng là phải ghi nhớ triển vọng dài hạn của hệ thống kinh tế toàn cầu khi đánh giá hoạt động của bitcoin và chứng khoán nợ.
Do thực tế của gánh nặng trái phiếu trong lịch sử đã làm giá trở nên tồi tệ hơn sau các cuộc đóng cửa kinh tế COVID-19, tiếp theo là các biện pháp kích thích lịch sử sau đó, trái phiếu như một loại tài sản hứa hẹn không có rủi ro hoàn vốn. Trái phiếukhông chỉ đơn thuần là một thỏa thuận giữa người đi vay và người cho vay, mà trong nền kinh tế toàn cầu, nó làm nền tảng cho toàn bộ hệ thống tài chính như một loại tài sản có tính thanh khoản (lớn nhất tại thời điểm đó).
Bởi vì thực tế của khoản tín dụng trị giá khoảng 100 nghìn tỷ đô la hứa hẹn rủi ro không sinh lại (không bao giờ nghĩ đến các tài sản được định giá theo tỷ giá thực âm lịch sử: cổ phiếu, bất động sản, v.v.), trường hợp của chúng tôi đã nhiều lần là tài sản hoàn hảo trong lý thuyết nắm giữ ở giai đoạn này của chu kỳ nợ dài hạn là lý thuyết không có rủi ro đối tác và rủi ro pha loãng bằng không.
Lý thuyết đáp ứng thực tế với sự ra đời của mạng Bitcoin vào năm 2009.
Giờ đây, khi toàn bộ thế giới đầu tư đang làm việc để tìm ra cách vượt qua chế độ lạm phát lịch sử mà chúng ta đang phải đối mặt ngày nay, thì bitcoin đứng vững, tiếp tục có vẻ rẻ đáng kể so với định giá thị trường của mọi tài sản khác trên hành tinh.
Có thể bạn sẽ thích