Tuần này đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với tiền điện tử khi các nhà đầu tư bắt đầu giao dịch quỹ giao dịch trao đổi hợp đồng tương lai Bitcoin đầu tiên của Hoa Kỳ, vượt qua các đợt ra mắt ETF khác và một quỹ khác tiếp theo vào thứ sáu.
Các quỹ này đầu tư vào các hợp đồng tương lai bitcoin hoặc các thỏa thuận mua hoặc bán tài sản sau đó với giá thỏa thuận, thay vì bitcoin trực tiếp.
Các sản phẩm mới cho phép giao dịch thông qua các tài khoản đầu tư thông thường, bỏ qua những rắc rối và lo ngại về bảo mật của các sàn giao dịch tiền điện tử.
Mặc dù các dịch vụ mới không đáp ứng được những gì ngành công nghiệp cuối cùng mong muốn - các quỹ ETF đầu tư vào chính tiền tệ - nhưng điều đó không làm chậm sự phấn khích đối với lần ra mắt đầu tiên.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (mã chứng khoán: BITO) đã chứng kiến một trong những ngày đầu tiên lớn nhất được ghi nhận đối với ETF, thu về 550 triệu đô la từ các nhà đầu tư ham tiền điện tử. Nhìn chung, hơn 1,01 tỷ USD cổ phiếu đã được đổi chủ, theo Morningstar.
Hơn nữa, giá bitcoin tăng vọt hơn 4% vào thứ ba lên 64.206,51 đô la, theo Coin Metrics và tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 66.900 đô la vào thứ tư, vượt qua kỷ lục trong ngày trước đó là 64.899 đô la từ giữa tháng Tư.
Ben Johnson, giám đốc nghiên cứu ETF toàn cầu của Morningstar cho biết: “Mục đích ban đầu [của bitcoin], và chắc chắn vẫn là ý định của nhiều người, là cố gắng chi tiêu tài chính truyền thống”.
“Thay vào đó, tài chính truyền thống đã bắt bitcoin trong chùm máy kéo của nó, quay nó vào và biến nó thành thứ mà Phố Wall sẽ kiếm được hàng triệu nếu không muốn nói là hàng tỷ bằng cách tạo ra hệ sinh thái hoàn toàn mới này,” ông nói.
Phê duyệt ETF bitcoin bị trì hoãn
Các công ty đã cạnh tranh để phát hành ETF bitcoin đầu tiên của Hoa Kỳ trong gần một thập kỷ. Nhưng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã chậm chạp trong việc nắm bắt tài sản này, với lý do lo ngại về việc thiếu quy định và khả năng gian lận và thao túng trên thị trường bitcoin.
Johnson nói: “Chủ nghĩa bảo thủ chung đã là một hình mẫu trong số các nhà quản lý Hoa Kỳ,” chỉ ra bối cảnh ngập tràn hồ sơ ETF bitcoin đang được cập nhật, các ứng dụng bị bỏ rơi và những người khác thu thập bụi.
Trước đây, hầu hết các ứng dụng ETF bitcoin đều dựa trên cái gọi là thị trường giao ngay, hoặc đầu tư trực tiếp vào tiền tệ, Stephen McKeon, phó giáo sư tài chính tại Đại học Oregon ở Eugene và đối tác tại Collab + Currency, một công ty đầu tư tập trung vào tiền điện tử, giải thích. quỹ.
Tuy nhiên, đã có một sự thay đổi vào tháng 8 khi chủ tịch SEC Gary Gensler báo hiệu rằng cơ quan này có thể cởi mở hơn với quỹ ETF bitcoin tương lai theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, điều chỉnh các quỹ tương hỗ và có thể cung cấp “sự bảo vệ đáng kể cho nhà đầu tư”.
Sự thay đổi đã dẫn đến một lượng lớn hồ sơ trước khi được phê duyệt trong tuần này.
Gensler cho biết trên “Squawk on the Street” của CNBC tuần này, với việc Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai giám sát hợp đồng tương lai bitcoin của Mỹ và quỹ ETF nằm trong phạm vi quyền hạn của SEC, các nhà quản lý có thể đưa ra một số biện pháp bảo vệ nhà đầu tư. Nhưng nó vẫn là một “loại tài sản có tính đầu cơ cao”, ông cảnh báo.
Mặc dù SEC dự kiến sẽ phê duyệt một số ETF tương lai bitcoin khác, nhưng vẫn chưa rõ liệu cơ quan này có thể bật đèn xanh cho một ETF đầu tư vào chính đồng tiền này hay không.
Johnson nói: “Tôi không nghĩ SEC phải vội vàng tiến tới và cho phép đầu tư trực tiếp vào bitcoin bằng các quỹ ETF bất cứ lúc nào."
Những điều cần biết trước khi đầu tư
Mặc dù có sự quan tâm lớn đến ETF tương lai bitcoin, nhưng nhiều chuyên gia khuyên bạn nên dành thời gian để tìm hiểu thêm về các tài sản trước khi đầu tư.
Johnson cho biết: “Điều này giống như Giáng sinh vào tháng 10 đối với các nhà giao dịch tần suất cao,” giải thích mức độ biến động giá lớn có thể thu hút các nhà đầu tư nhất định như thế nào.
Mặc dù các khoản tiền có thể có mối tương quan cao với bitcoin, nhưng tài sản sẽ không phản ánh giá trị của tiền tệ vì nó theo dõi giá của các hợp đồng tương lai, điều này có thể không thể đoán trước được.
Michael Bisaro, chủ tịch của StraightLine Group ở Troy, Michigan, xếp hạng 92 trong danh sách FA 100 năm 2021 của CNBC cho biết: “Tôi nghĩ bạn phải cực kỳ cẩn thận và bạn phải chuẩn bị cho những biến động lớn. Có thể sẽ có chỗ cho nó, nhưng nó có thể sẽ “cực kỳ nguy hiểm” nếu nó trở thành một phần lớn trong danh mục đầu tư của ai đó", ông nói thêm.
Tuy nhiên, một số cố vấn cho biết, một số tiền nhỏ có thể không phải là vấn đề khi nghỉ hưu và các mục tiêu tài chính khác đang đi đúng hướng.
Nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận Jordan Benold, đối tác tại Benold Financial Planning ở Prosper, Texas, cho biết: “Tôi không gặp vấn đề gì với việc khách hàng đầu tư vào nó ngoài ngân sách hoặc lối sống của họ."
Nhưng khi ngày càng có nhiều sản phẩm dựa trên tiền điện tử ra thị trường, các nhà đầu tư có thể sớm phải đối mặt với một loạt các lựa chọn danh mục đầu tư chóng mặt.
McKeon nói: “Bitcoin chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Chúng ta sẽ thấy các ETF tiếp xúc với nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau trong những năm tới.”
Các quỹ này đầu tư vào các hợp đồng tương lai bitcoin hoặc các thỏa thuận mua hoặc bán tài sản sau đó với giá thỏa thuận, thay vì bitcoin trực tiếp.
Các sản phẩm mới cho phép giao dịch thông qua các tài khoản đầu tư thông thường, bỏ qua những rắc rối và lo ngại về bảo mật của các sàn giao dịch tiền điện tử.
Mặc dù các dịch vụ mới không đáp ứng được những gì ngành công nghiệp cuối cùng mong muốn - các quỹ ETF đầu tư vào chính tiền tệ - nhưng điều đó không làm chậm sự phấn khích đối với lần ra mắt đầu tiên.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (mã chứng khoán: BITO) đã chứng kiến một trong những ngày đầu tiên lớn nhất được ghi nhận đối với ETF, thu về 550 triệu đô la từ các nhà đầu tư ham tiền điện tử. Nhìn chung, hơn 1,01 tỷ USD cổ phiếu đã được đổi chủ, theo Morningstar.
Hơn nữa, giá bitcoin tăng vọt hơn 4% vào thứ ba lên 64.206,51 đô la, theo Coin Metrics và tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 66.900 đô la vào thứ tư, vượt qua kỷ lục trong ngày trước đó là 64.899 đô la từ giữa tháng Tư.
Ben Johnson, giám đốc nghiên cứu ETF toàn cầu của Morningstar cho biết: “Mục đích ban đầu [của bitcoin], và chắc chắn vẫn là ý định của nhiều người, là cố gắng chi tiêu tài chính truyền thống”.
“Thay vào đó, tài chính truyền thống đã bắt bitcoin trong chùm máy kéo của nó, quay nó vào và biến nó thành thứ mà Phố Wall sẽ kiếm được hàng triệu nếu không muốn nói là hàng tỷ bằng cách tạo ra hệ sinh thái hoàn toàn mới này,” ông nói.
Phê duyệt ETF bitcoin bị trì hoãn
Các công ty đã cạnh tranh để phát hành ETF bitcoin đầu tiên của Hoa Kỳ trong gần một thập kỷ. Nhưng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã chậm chạp trong việc nắm bắt tài sản này, với lý do lo ngại về việc thiếu quy định và khả năng gian lận và thao túng trên thị trường bitcoin.
Johnson nói: “Chủ nghĩa bảo thủ chung đã là một hình mẫu trong số các nhà quản lý Hoa Kỳ,” chỉ ra bối cảnh ngập tràn hồ sơ ETF bitcoin đang được cập nhật, các ứng dụng bị bỏ rơi và những người khác thu thập bụi.
Trước đây, hầu hết các ứng dụng ETF bitcoin đều dựa trên cái gọi là thị trường giao ngay, hoặc đầu tư trực tiếp vào tiền tệ, Stephen McKeon, phó giáo sư tài chính tại Đại học Oregon ở Eugene và đối tác tại Collab + Currency, một công ty đầu tư tập trung vào tiền điện tử, giải thích. quỹ.
Tuy nhiên, đã có một sự thay đổi vào tháng 8 khi chủ tịch SEC Gary Gensler báo hiệu rằng cơ quan này có thể cởi mở hơn với quỹ ETF bitcoin tương lai theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, điều chỉnh các quỹ tương hỗ và có thể cung cấp “sự bảo vệ đáng kể cho nhà đầu tư”.
Sự thay đổi đã dẫn đến một lượng lớn hồ sơ trước khi được phê duyệt trong tuần này.
Gensler cho biết trên “Squawk on the Street” của CNBC tuần này, với việc Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai giám sát hợp đồng tương lai bitcoin của Mỹ và quỹ ETF nằm trong phạm vi quyền hạn của SEC, các nhà quản lý có thể đưa ra một số biện pháp bảo vệ nhà đầu tư. Nhưng nó vẫn là một “loại tài sản có tính đầu cơ cao”, ông cảnh báo.
Mặc dù SEC dự kiến sẽ phê duyệt một số ETF tương lai bitcoin khác, nhưng vẫn chưa rõ liệu cơ quan này có thể bật đèn xanh cho một ETF đầu tư vào chính đồng tiền này hay không.
Johnson nói: “Tôi không nghĩ SEC phải vội vàng tiến tới và cho phép đầu tư trực tiếp vào bitcoin bằng các quỹ ETF bất cứ lúc nào."
Những điều cần biết trước khi đầu tư
Mặc dù có sự quan tâm lớn đến ETF tương lai bitcoin, nhưng nhiều chuyên gia khuyên bạn nên dành thời gian để tìm hiểu thêm về các tài sản trước khi đầu tư.
Johnson cho biết: “Điều này giống như Giáng sinh vào tháng 10 đối với các nhà giao dịch tần suất cao,” giải thích mức độ biến động giá lớn có thể thu hút các nhà đầu tư nhất định như thế nào.
Mặc dù các khoản tiền có thể có mối tương quan cao với bitcoin, nhưng tài sản sẽ không phản ánh giá trị của tiền tệ vì nó theo dõi giá của các hợp đồng tương lai, điều này có thể không thể đoán trước được.
Michael Bisaro, chủ tịch của StraightLine Group ở Troy, Michigan, xếp hạng 92 trong danh sách FA 100 năm 2021 của CNBC cho biết: “Tôi nghĩ bạn phải cực kỳ cẩn thận và bạn phải chuẩn bị cho những biến động lớn. Có thể sẽ có chỗ cho nó, nhưng nó có thể sẽ “cực kỳ nguy hiểm” nếu nó trở thành một phần lớn trong danh mục đầu tư của ai đó", ông nói thêm.
Tuy nhiên, một số cố vấn cho biết, một số tiền nhỏ có thể không phải là vấn đề khi nghỉ hưu và các mục tiêu tài chính khác đang đi đúng hướng.
Nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận Jordan Benold, đối tác tại Benold Financial Planning ở Prosper, Texas, cho biết: “Tôi không gặp vấn đề gì với việc khách hàng đầu tư vào nó ngoài ngân sách hoặc lối sống của họ."
Nhưng khi ngày càng có nhiều sản phẩm dựa trên tiền điện tử ra thị trường, các nhà đầu tư có thể sớm phải đối mặt với một loạt các lựa chọn danh mục đầu tư chóng mặt.
McKeon nói: “Bitcoin chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Chúng ta sẽ thấy các ETF tiếp xúc với nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau trong những năm tới.”
Có thể bạn sẽ thích