Chiến thắng là dành cho các tùy chọn Bitcoin 950 triệu đô la hết hạn vào thứ Sáu​

Với giá BTC dưới 57.000 đô la, những con gấu dường như có lợi thế hơn một chút khi hết hạn quyền chọn BTC trị giá 950 triệu đô la trong tuần này.

Giá Bitcoin (BTC) giảm trong tuần này và theo lẽ tự nhiên, những con gấu sẽ luôn tìm thấy một số tín hiệu đảo chiều bất cứ khi nào giá thể hiện sức mạnh, chẳng hạn như mức tăng 8% vào ngày 28 tháng 11. Tất nhiên, phân tích kỹ thuật không phải là một khoa học chính xác, vì vậy là một biên độ để diễn giải và hầu hết các nhà giao dịch xem xét nhiều khung thời gian để tìm một câu chuyện phù hợp với xu hướng của họ.

Hiện tại, giá BTC đang ở trong một kênh giảm dần bắt đầu vào ngày 31 tháng 10 và nếu mô hình này diễn ra, Bitcoin có thể giảm xuống 50.000 đô la trong ngắn hạn.

Thị trường tiền điện tử đã sụp đổ vào ngày 26 tháng 11 sau khi lo ngại về một biến thể COVID-19 mới gây ra một đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu. Khi Bitcoin giảm xuống dưới 54.000 đô la, những con gấu đã thấy khoản lợi nhuận tiềm năng 215 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 3 tháng 12, nhưng điều đó đã thay đổi sau khi giá BTC lấy lại mức hỗ trợ 57.000 đô la.

Hơn nữa, những lo ngại về quy định đến từ Hoa Kỳ tiếp tục gây áp lực lên thị trường. Vào ngày 24 tháng 11, Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ đã tìm kiếm thông tin từ các nhà phát hành và sàn giao dịch stablecoin trước ngày 3 tháng 12.

Vào đầu tháng 11, Nhóm Công tác của Tổng thống về Thị trường Tài chính đã phát hành một báo cáo đề xuất rằng các tổ chức phát hành stablecoin ở Hoa Kỳ phải chịu “sự giám sát thích hợp của liên bang” tương tự như quy định của pháp luật đối với các ngân hàng.

Được thúc đẩy bởi sự can thiệp tiềm tàng của chính phủ và những hậu quả tiêu cực trong ngắn hạn, những con gấu Bitcoin có khả năng kiếm được 80 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 3 tháng 12.

Ngay từ cái nhìn đầu tiên, các tùy chọn gọi (mua) trị giá 460 triệu đô la được khớp đồng đều với các công cụ đặt (bán) 485 triệu đô la, nhưng tỷ lệ gọi-đặt 0,96 là lừa đảo vì mức giảm giá 17% từ 69.000 đô la có thể sẽ xóa sổ hầu hết cược tăng.

Ví dụ: nếu giá Bitcoin vẫn dưới 57.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 3 tháng 12, thì chỉ có giá trị 24 triệu đô la cho các tùy chọn gọi (mua) đó sẽ khả dụng khi hết hạn. Do đó, không có giá trị nào đối với quyền mua Bitcoin ở mức 60.000 đô la nếu nó đang giao dịch dưới mức giá đó.

Những chú gấu cảm thấy thoải mái với Bitcoin dưới 57.000 đô la​

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc hết hạn quyền chọn 3 tháng trị giá 950 triệu đô la. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá hết hạn, số lượng hợp đồng gọi (mua) và đặt (bán) đang hoạt động sẽ khác nhau:

• Từ 54.000 đô la đến 56.000 đô la: 290 cuộc gọi so với 3.480 lần đặt. Kết quả ròng là 175 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (gấu).
• Từ $ 56,000 đến $ 58,000: 750 cuộc gọi so với 2,160 lần đặt. Kết quả ròng là 80 triệu đô la ủng hộ các công cụ thỏa thuận (gấu).
• Từ 58.000 đô la đến 60.000 đô la: 1.510 cuộc gọi so với 1.040 lượt đặt. Kết quả ròng là 30 triệu đô la ủng hộ quyền chọn mua (tăng giá).
• Trên 60.000 đô la: 2.760 cuộc gọi so với 860 đặt. Kết quả ròng là 115 triệu đô la ủng hộ các công cụ gọi vốn (bull).
• Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua đang được sử dụng trong các cược tăng giá và chỉ đặt quyền chọn mua trong các giao dịch từ trung tính đến giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không để ý đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Những con bò đực cần 58.000 đô la trở lên để cân bằng các quy mô​

Cách duy nhất để những con bò đực tránh thua lỗ vào ngày hết hạn vào ngày 3 tháng 12 là bằng cách đẩy giá Bitcoin lên trên 58.000 đô la, cách 2% so với mức 56.900 đô la hiện tại. Tuy nhiên, nếu tâm lý tiêu cực ngắn hạn hiện tại chiếm ưu thế, những con gấu có thể gây ra một số áp lực và cố gắng thu về 175 triệu đô la lợi nhuận nếu giá Bitcoin duy trì dưới 56.000 đô la.

Hiện tại, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi thiên về quyền chọn bán (bán), do đó tạo cơ hội cho FUD bổ sung và thị trường sụp đổ bất ngờ.